股票杠杆投资是什么意思?

顾名思义、杠杆是将借到的货币追加到用于投资的现有资金上;杠杆率,资产与银行资本的比率;财务管理中的杠杆效应,主要表现为:由于特定费用(如固定成本或固定财务费用)的存在而导致的,当某一财务变量以较小幅度变动时,另一相关财务变量会以较大幅度变动。合理运用杠杆原理,有助于企业合理规避风险,提高资金营运效率。财务管理中的杠杆效应有三种形式,即经营杠杆、财务杠杆、复合杠杆。

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股票杠杆

一、投资杠杆比率

杠杆比率
认证股的吸引之处,在于能以小博大。投资者只须投入少量资金,便有机会争取到与投资正股相若,甚或更高的回报率。但挑选认股证之时,投资者往往把认股证的杠杆比率及实际杠杆比率混淆,两者究竟有什么分别?投资时应看什么?
想知道是否把这两个名词混淆,可问一个问题:假设同一股份有两只认股证选择,认股证A的杠杆是6.42倍,而认股证B的杠杆是16.22倍。当正股价格上升时,哪一只的升幅较大?可能不少人会选择答案B。事实上,要看认股证的潜在升幅,我们应比较认股证的实际杠杆而非杠杆比率。由于问题缺乏足够资料,所以我们不能从中得到答案。
杠杆比率=正股现货价÷(认股证价格x换股比率)
杠杆反映投资正股相对投资认股证的成本比例。假设杠杆比率为10倍,这只说明投资认股证的成本是投资正股的十分之一,并不表示当正股上升1%,该认股证的价格会上升10%。
以下有两只认购证,它们的到期日和引伸波幅均相同,但行使价不同。从表中可见,以认购证而言,行使价高于正股价的幅度较高,股证价格一般较低,杠杆比率则一般较高。但若投资者以杠杆来预料认股证的潜在升幅,实际表现可能令人感到失望。当正股上升1%时,杠杆比率为6.4倍的认股证A实际只上升4.2%(而不是6.4%),而杠杆比率为16.2倍的认股证B实际只上升6%(而不是16.2.%)。

二、经营杠杆系数

指在企业生产经营中由于存在固定成本而使利润变动率大于产销量变动率的规律。根据成本形态,在一定产销量范围内,产销量的增加一般不会影响固定成本总额,但会使单位产品固定成本降低,从而提高单位产品利润,并使利润增长率大于产销量增长率;反之,产销量减少,会使单位产品固定成本升高,从而降低单位产品利润,并使利润下降率大于产销量的下降率。所以,产品只有在没有固定成本的条件下,才能使贡献毛益等于经营利润,使利润变动率与产销量变动率同步增减。但这种情况在现实中是不存在的。这样,由于存在固定成本而使利润变动率大于产销量变动率的规律,在管理会计和企业财务管理中就常根据计划期产销量变动率来预测计划期的经营利润。为了对经营杠杆进行量化,企业财务管理和管理会计中把利润变动率相当于产销量(或销售收入)变动率的倍数称之为“经营杠杆系数”、“经营杠杆率”,并用下列公式加以表示:
经营杠杆系数也可采用以下公式计算:在求得经营杠杆系数以后,假定固定成本不变,即可用下列公式预测计划期的经营利润:计划期经营利润=基期经营利润×(1+产销量变动率×经营杠杆系数)在某一固定成本比重的作用下,销售量变动对利润产生的作用,被称为经营杠杆。由于经营杠杆对经营风险的影响最为综合,因此常常被用来衡量经营风险的大小。经营杠杆的大小一般用经营杠杆系数表示,即EBIT变动率与销售量变动率之间的比率。
企业经营风险的大小常常使用经营杠杆来衡量,经营杠杆的
大小一般用经营杠杆系数表示,它是企业计算利息和所得税之前的盈余变动率与销售额变动率之间的比率。
第一,它体现了利润变动和销量变动之间的变化关系;
第二,经营杠杆系数越大,经营杠杆作用和经营风险越大;
第三,固定成本不变,销售额越大,经营杠杆系数越小,经营风险越小,反之,则相反;
第四,当销售额达到盈亏临界点时,经营杠杆系数趋近于无穷大。
企业一般可通过增加销售额,降低单位变动成本和固定成本等措施来降低经营杠杆和经营风险。
控制经营杠杆的途径企业一般可以通过增加销售金额、降低产品单位变动成本、降低固定成本比重等措施使经营杠杆率下降,降低经营风险。
可以从两个方面来理解经营杠杆一方面是从经营杠杆系数的计算公式可以看出来,单价和销售量增加,边际贡献就会增加,经营杠杆系数=边际贡献/(边际贡献-固定成本),因为分母还要减去一个固定成本,分母总是小于分子的,因此同时增加一个数值时,相对于金额较大的分子来说,它增加的幅度相对较小,而相对于金额较小的分母来说,它增加的幅度相对要大,所以分母增加比例越大,则整个式子越小,即经营杠杆系数越小,举例:如边际贡献=100,固定成本=20,则经营杠杆系数=100/(100-20)=1.25,当由于单价上升而使边际贡献增加20时,即边际贡献=120,固定成本不变,则120/(120-20)=1.2<1.25,即经营杠杆系数变小,两者呈反方向变化,其他也一样分析。

股票杠杆

三、金融杠杆效应

金融杠杆
金融杠杆简单地说来就是一个乘号。使用这个工具,可以放大投资的结果,无论最终的结果是收益还是损失,都会以一个固定的比例增加。所以,在使用这个工具之前必须仔细分析投资项目中的收益预期和可能遭遇的风险。另外,还必须注意,使用金融杠杆这个工具的时候,现金流的支出则可能会增大,常见的比如有福汇环球金汇的外汇保证金交易,否则资金链一旦断裂,即使最后的结果可能是巨大的收益,投资者也必须要提前出局。
杠杆率即一个公司资产负债表上的风险与资产之比。杠杆率是一个衡量公司负债风险的指标,从侧面反映出公司的还款能力。一般来说,投行的杠杆率比较高,美林银行的杠杆率在2007年是28倍,摩根士丹利的杠杆率在2007年为33倍。
财务杠杆效应
财务中的杠杆效应,即财务杠杆效应,是指由于固定费用的存在而导致的,当某一财务变量以较小幅度变动时,另一相关变量会以较大幅度变动的现象。也就是指在企业运用负债筹资方式(如银行借款、发行债券、优先股)时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。由于利息费用、优先股股利等财务费用是固定不变的,因此当息税前利润增加时,每股普通股负担的固定财务费用将相对减少,从而给投资者带来额外的好处。
财务中的杠杆效应,包括经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三种形式。
1、经营杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。
2、财务杠杆是指由于债务的存在而导致普通股每股利润变动大于息税前利润变动的杠杆效应。
3、复合杠杆是指由于固定生产经营成本和固定财务费用的存在而导致的普通股每股利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。
期货杠杆效应
期货中的杠杆效应是期货交易的原始机制,即保证金制度。“杠杆效应”使投资者可交易金额被放大的同时,也使投资者承担的风险加大了很多倍。
假设一个交易者一笔5万元的资金用于股票或者现货交易,交易者的风险只是价值5万元的股票或者货物所带来的。如果5万元的资金全部用于股指期货交易,交易者承担的风险就是价值50万左右的股票或货物所带来的,这就使风险放大了十倍左右,当然相应得利润也放大了十倍。应该说,这既是股指期货交易的根本风险来源,也是股指期货交易的魅力所在。
权证杠杆效应
权证的杠杆效应是由权证产品特性所决定的。
假设标的股票2013年价格为10元,标的股票认股权证执行价格为12元,认股权证市价(假设权证兑换比例为1:1)为0.5元。投资者如果购买一张认股权证,相当于用0.5元的代价来投资12元的标的股票,如果今后标的股票上涨到15元,则其报酬率(不考虑交易成本)为:
投资认股权证报酬率=(15-12-0.5)/0.5=500%
若投资者直接投资标的股票,则其报酬率=(15-10)/10=50%
由于权证具有杠杆效应,如果投资人对标的资产后市走势判断正确,则权证投资回报率往往会远高于标的资产的投资回报率。反之,则权证投资将血本无归。当然,投资者如果将原本买入标的资产的数量,改为以买入标的资产认购权证的方式买入同样的数量,其余部分则以现金方式持有,则风险是较小的,因为投资者最大损失是并不太高的权利金。

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外汇交易杠杆效应
外汇交易的杠杆效应在国内也相当普遍,交易者只付出1%至10%的保证金,就可进行10至100倍额度的交易。更甚者保证金低至0.5%,进行高达200倍额度的交易。由于杠杆式外汇交易对投资者的资金要求甚低,可以无限期持有头寸;加上交易方式灵活,吸引了不少投资者。由于亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系,连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。不管投资者本人在哪里,他都可以参与任何市场、任何时间的买卖,外汇市场是一个没有时间和空间障碍的市场。
杠杆式外汇交易看似本小利大,实质属于一种高风险的金融杠杆交易工具。由于按金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金,外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍,这种高风险带来的回报和亏损十分惊人。另一方面,国际外汇市场的日成交金额可以达1万亿美元以上,众多的国际金融机构和基金参与其中。各国经济政策随时变化,各种突发性事件时有发生,这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。大机构雇用大量人力资源,从各种渠道获得第一手信息,投资团队实时运用分析结果买卖图利。
杠杆式外汇交易保证金的金额虽小,但实际动用的资金却十分庞大,而且外汇价每日的波幅又很大,如果投资者在判断外汇走势方面失误,就很容易全军覆没。一旦遇上意料之外的市况而没有及时采取措施,不仅本金全部赔掉,而且还可能要追加差额。各投资者切不能掉以轻心。在决定杠杆倍数时,必须明白其中的风险。
黄金杠杆效应
所谓“黄金杠杆”,是指客户根据自己对国际黄金价格未来变动的判断,向银行支付一定金额的期权费后买入一个月内到期的保证金合约(黄金看涨美元看跌期权或黄金看跌美元看涨期权),在期权到期日客户有权按协定价格从中行买入或卖出规定面值的纸黄金。客户以有限的投入,以小博大,获得无限的收益空间。

杠杆投资扩展资讯:

什么是金融杠杆?

金融杠杆简单地说来就是一个乘号。使用这个工具,可以放大投资的结果,无论最终的结果是收益还是损失,都会以一个固定的比例增加。所以,在使用这个工具之前必须仔细分析投资项目中的收益预期和可能遭遇的风险。另外,还必须注意,使用金融杠杆这个工具的时候,现金流的支出可能会增大,否则资金链一旦断裂,即使最后的结果可能是巨大的收益,投资者也必须要提前出局。

杠杆率即一个公司资产负债表上的风险与资产之比。杠杆率是一个衡量公司负债风险的指标,从侧面反映出公司的还款能力。一般来说,投行的杠杆率比较高,美林银行的杠杆率在2007年是28倍,摩根士丹利的杠杆率在2007年为33倍。

金融杠杆的基本原理并不复杂,但是如何将一个原理应用到一个实际范例中去呢?比如房地产?

(以美国次贷危机可以在根本上说是金融机构采用杠杆交易的结果)

使用贷款产品来操作房地产投资,实际简单地说就是租用别人的资金来为自己赚钱。但是,即使对于房产下一阶段的走势可以预判是非常乐观的情况,也无法使用金融杠杆无限制地吃进房产,在最开始的阶段,投资者被允许使用金融杠杆的空间是非常小的。原因非常简单,因为贷款的来源是金融机构,为了保护自己的资金安全,金融机构必须考虑到贷款客户是否可以承担得起每月的还款额,而且要考虑到如果一旦客户的资金链出现问题,通过拍卖客户抵押房产是否可以追回所贷出资金,因为这样,首先投资者投资的房产很难贷到很高比例的贷款,即使贷到了,也必须要支付高得多的贷款成本,其次,贷款机构会根据贷款者的收入情况考虑其是否可以承担每月的还款压力,而还款能力的判定全部取决于贷款者所有的可确定收入,如工资、租金等等,另一方面,投资者的不可确定收益,如房产的增值、税务上的抵扣等等是不可能作为收入被算进投资者的还款能力的。

下面介绍一个使用金融杠杆投资房地产的例子,为了使例子简单化,首先假设投资者的收入为$60,000每年(税前),每年的工资增长幅度为$3,000。房地产每年以8%的速度稳定增值。银行贷款的利息不变,永远维持在7.6%上。

该投资者经过一段时间的努力,拥有了$100,000的存款,这时候他决定中止租房,开始为自己供一套房子。付出$100,000的首付。按照20%的首付计算,他可以买入$500,000的房屋,贷款额度为$400,000,每周还款额为$651.76。现在适用于他的税率计算公式为:Tax Payable = 2,580 + 30%*(60,000 – 25,000) = $13,080。所以他的净收入为60,000 – 13,080 = $46,920。所以他的周收入为$902.3。减去每周的还款额度,剩余为902.3 – 651.76 = $250.54。因为有了自己的住所,所以每周的消费极大地降低了,假设为每周$100,而且这位投资者为了减缓自己的还款压力,将自己房屋的其他空余房间租了出去,每周假设可以收入$300,那么现在这位投资者的每周结余为$450.54。该投资者利用金融机构的提前还款和多存多取功能,将每周的结余全部提前还款。

三年之后,该投资者的收入增长到$66,000,房产增值到了$620,000。贷款的剩余为$287,851.6(为了方便计算,忽略了复利的影响)。现在实际上的贷款比例为46.4%。虽然前面的文章我曾经说过,一般房产的增值想要变现的话需要把房子卖掉,但是实际上如果通过转贷款这种手法提高贷款比例而将房产增值的部分变现(因为实际上贷款比例在贷款期限之内是一直降低的)。所以现在该贷款人可以提出的现金额度为$208,148.4。在这三年之内,该投资者的存款就这么简单地翻了一番,而且房产那边还有相当于存款的$124,000,总共资产增值了$232,148.4。而这三年的工资净收入为$147,060,每周$100的支出,要扣除$15,600,如果不买房,每周要付出$200的房租,所以实际上的支出在这三年之内应该是$46,800。如果不买房的情况,该投资者的资产增值为$100,260。所以这三年内投资者的收益多了一倍还多。

这时候,该投资者考虑使用房产现金化(转贷款)所提出的$287,851.6来投资另外一所房产。现在他有两个选择,全款买房或者贷款买房,下面比较一下两种做法三年之后的不同。首先,该投资者还有一个贷款在第一个房子上,所以他的每周还款额为$808.18。而现在该贷款人的每周工资净收入为$1,023.46。所以现在他的账面表示每周结余为$215.28。因为第二所房屋是用来投资的,所以这所房屋的租金收入可以被用来申请贷款。

按照上面的说法,假设全款买房,那么他可以买入$300,000的房产。每周租金为$300。该投资者每周的净开销依然为$100,所有剩余资金用来提前还贷。三年之后的情况为,贷款剩余$418,227.76。第一套房产增值为$740,000,第二套房产增值为$372,000。考虑到房产折旧的问题,假设房产折旧为每年3%,也就是$9,000,这个是可以抵扣所得税的,三年的应该缴税的收入为$262,800,扣除每年$9,000的折旧费用,最后得到$235,800。纳税公式为:17,850+40%*(Ordinary Income – 750,000)。因为该投资者的工资加上收入高于$750,000,所以要交更多的税。三年所有的税额为$64,350。三年后的资产增值为:(740,000-620,000)+(372,000-300,000) + (496,000 – 418,227.76)=$269,772.24。

假设现在该投资者选择贷款买投资房,贷款比例为60%,那么该投资者可以买入$750,000的房产。贷款额为$450,000。每周还款额为$726.11,每周租金假设为$700。这样用收入来偿还两个贷款应该是没有任何问题的,而且60%的贷款比例申请贷款也很简单。因为第二个房产是用来投资的,所以折旧和贷款成本都是可以用来抵扣税收的,所以每年可以抵扣的收入为$56,700。三年的总共收入为69,000+72,000+75,000+700*52*3=$325,200,税本来应该一共是$93,630,但是因为投资房屋成本的抵扣,实际上的税收应该为$32,580,税上面就少交了六万多块,实际上,这等于政府在帮投资者付一部分投资房的贷款利息!按照原来假设,所有现金结余都被提前还入贷款。三年之后,总收入为325,200+300*52*3=$372,000,税收为$32,580,日常支出为$15,600。每周净收入为$2075.77,每周总还贷额度为$1,541,结余为$534。全部还入第一个房屋贷款。所以三年之后房屋总价值为740,000+930,000=$1,670,000。第一个房屋贷款上面还欠$399,704.32,第二个房屋贷款上面还欠$438,217.32,总净资产为$832,078.36。相对于第一个三年,资产增值了$599,929.96是上一种情况资产增值的两倍以上。

后面就可以根据这种方法不停地把房地产投资滚大,从而享受租金回报,资产增值和税务优惠三方面的全方位服务了。

对企业来说,金融杠杆也可能是致命的。许多负债累累的公司认为债务到期时可以靠继续融资解决,这种假定通常是正常的。可一旦企业本身或者全球信用出现危机,到期债务就必须如约清偿,届时只有现金才靠得住。 ——巴菲特杠杆是上涨时的蜜糖,更是下跌时的砒霜。艺高人胆大,或可杠杆人生;没有金刚钻,务请远离杠杆。光说杠杆没用先给你举个例子啊,选用海航集团的海航从最初的1000万元到现在5000亿资产规模的商业帝国,仅仅花了20年,就是不断通过收购进行多元化扩张的历史。

1993年,海航通过法人股募资8.5亿元,其中有1亿国资和6亿元的银行贷款,并以此购买了第一架飞机。随后,海航创始人陈峰成功说服“金融大鳄”索罗斯,获得其下美国航空2500万美元投资,自此海航成为第一家中外合资的航空企业。2000年起的两年间,海航先后收购重组了长安航空、新华航空及山西航空等。2002年,海航开始酝酿组建大新华航空,同时将集团旗下的全部航空公司合并运行,统一“HU”代码,一举成为国内第四大航空集团。近年来,海航还通过并购等手段实际控制了西安民生、海岛建设、天海投资、渤海租赁等A股上市公司,将海航集团的业务范围从航空扩展至实业、金融、旅游、物流等,航空主业的收入占比降至40%左右。

2015年,海航集团成为中国民航业第一家世界500强公司。总资产已近5000亿元,参控股上市公司10家。今年2月,海航旗下天海投资公告,公司拟收购纽交所上市公司Ingram Micro Inc.(IMI,中文名“英迈”)100%股权,交易价款预计约为60亿美元。IMI是世界上最大的IT分销商。收购完成后,IMI将间接借壳天海投资在A股上市,海航又将借助收购成功进军这一全新产业。—透视狂飙背后的高杠杆—正是因为有这些的历史沿革,以及天海投资的大手笔海外收购,所以杜蕾斯的恶搞乍一看还真的煞有介事。But,如果做生意就是一买、二收、三借壳,那岂不是太没有技术含量了!这么轻松的发展路数,总会有一些Bug吧?没错,Bug就是扩张背后的高杠杆风险。首先,让我们来聊一聊啥叫杠杆。有一个笑话是这么说的:阿基米德(杠杆原理的发现者):给我一个杠杆,我可撬动地球!配资公司:喏,这个三倍杠杆借给你!连续熔断,阿基米德净赔两个地球。阿基米德:给我一个支点,我就能撬起地球。所谓杠杆,就是可以用它以较小的力量移动较重物体。在金融领域,杠杆就是用很小的启动资金,通过信贷(借钱)的方式,放大投资的结果。

生活中我们常常用到杠杆,比如按揭买房,分期买车等等,虽然手头钱不够买车买房,但是我们可以用未来挣到的钱,提前享受生活。企业经营也会用到杠杆,向银行借贷更是司空见惯,如以杠杆著称的房地产业,负债率极高,因为那样可以借用杠杆提高企业的经济效益,获得更高的ROE,放大利润,快速扩大股东的利益。如果你的本金只有10块钱,但能稳定的用每10块钱赚到1块钱(10%的收益),而利息只有5%的话。那么,你就应该借钱来赚钱。你的那笔稳赚不赔的生意,就是这个杠杆的支点。以航空业为例,海航先是融资大批量购买飞机,而后再通过抵押飞机融资,再购买飞机,然后再进行抵押。从飞机延伸开来,海航旗下的酒店、土地、股权均成为了集团的融资杠杆。此外,海航大规模扩张并购,然后用并购的资产再融资,再扩张,这一模式,海航屡试不爽。同样,不少中国企业也是屡试不爽。

—杠杆就像大刀,能伤敌也能伤己—这个模式的问题在哪呢?就在于杠杆不是谁都玩得转的。我们前面提到,如果你能确保自己稳赚不赔,当然钱借越多越好。但显然,神仙都没法做这个保证。使用杠杆会扩大收益,而实际上它也可以扩大亏损,甚至一把输光。股市里有句话:“新手死于追高,老手死于抄底,高手死于杠杆。”如果说你投资能力很强,买入一只10元的股票,你相信它可以涨到20元,all-in,可以赚1倍。但是你决定上个十倍杠杆,准备赚它10倍,最后股价确实涨到20块了,但是你破产了。为啥呢?因为短期波动,10元在上涨之前先跌到了9元,你的损失被放大了10倍,平仓出局了,即使它马上掉头涨到100元也已经与你无关。去年的股灾中,我们看到很多炒股高手就是死于杠杆、配资。这同样适用于企业的日常经营。

还是以海航为例,其旗下上市公司有5家资产负债率超70%,不可谓不高。一旦遭遇不可测的经济波动,极易带来不可控的经营风险。有些人通过借钱投资成为巨富,但此类操作同样可能使你一贫如洗。杠杆操作成功的时候,你的收益成倍放大,配偶觉得你很聪明,邻居也艳羡不已。但它会使人上瘾,一旦你从中获益,就很难回到谨慎行事的老路上去。而我们在三年级(有些人在2008年金融危机中)都学到,不管多大的数字一旦乘以0都会化为乌有。历史表明,无论操作者多么聪明,金融杠杆都很可能带来“0”。杠杆就像大刀,关云长耍大刀,过五关斩六将;5岁的小孩耍大刀,伤到自己的概率远远大于砍倒敌人。

常在江湖飘,为了不挨刀,您务必记得关于杠杆的如下三条常识:1.炒股中有两个地方会要关注杠杆问题:一是所买公司的财务杠杆,二是自己融资买股票的杠杆比例;2.对于你所买的公司,务必关注杠杆过高的风险,尤其是现金流糟糕情况下的高杠杆;3.对于个人用杠杆做投资,务必计算你能亏得起多少,再考虑借钱。

这个故事是为了形象的解释杠杆。对于股市不熟悉的人,千万别效仿,我这朋友是股市老鸟了。还有全球都进入了加息周期,大家都在去杠杆,真不要继续这么玩了。真会站上天台了。但如果你还年轻的话,可以等若干年后的下一个周期。 但这是真人真事。当可不要去模仿, 有个朋友,用6%的利息跟亲朋好友借了一笔钱,交了一套房子的首付。然后把房租出去,加上公积金,每月轻松还房贷。 我问他,6%的利息从哪来?他说买了8%的P2P,还赚2%呢。 我说,如果有人想要回借给你的钱怎么办?

他说,我把能贷款的银行都申请了个人信用贷,每家银行30万的额度,急需用钱的时候直接取。 我又问,你不怕P2P跑路吗?他自信满满地说,我买了好多个,一两个跑路无所谓。而且监管越来越严,牌照越来越难拿,已经拿到牌照的就有了天然的壁垒,是有优势的啊。而且那么贵的牌照,肯定会尽全力保住牌照,好好经营的。 我说那你自己的钱用来干嘛了?他说,全仓股票。 我问你不怕碰股灾?他说3000多点怕什么股灾,而且做了全球配置,A股跌点也无伤大雅。2017年股票整体收益60~70%,感觉棒棒哒。 问到这我已经哑口无言了,他的整个空手套白狼体系看起来无坚不摧,貌似房价大跌、股市大跌、P2P跑路、亲朋赎回借款都影响不到他。 甚至,他还考虑把股票的一半仓位用来抵押融资,继续买股票,用一个固定利息继续博取股市更高的收益。

在这个全民上杠杆的时代,这位同学为大家示范了如何最大化使用杠杆。 看到这可能你会说,这哥们儿疯了吧,一定要“站到天台上”人生才够刺激吗?也太不负责任了。 但我觉得他这种情况只是在“顺应形势”,因为中国现在的信贷周期就是从政府部门往企业和个人转移。 最开始经济膨胀是政府大举花钱,然后企业也开始上杠杆进一步推动GDP,而现在企业负债也比较高了,个人信贷接过了接力棒,负责把我国GDP推向新高度。 在这个杠杆传递的大背景下各种小额贷和现金贷疯狂地生长,只要你信用好,就可以从很多地方同时拿到大笔贷款,你用这些钱随便去投资点什么都是赚,因为资产都在涨。

当然这个击鼓传花的游戏到最后一定是泡沫破灭,政府再大举花钱救市,一个轮回就结束了。美国刚刚就经历了这样一个轮回,上次是房贷泡沫破灭了。现在这一轮是学生贷和汽车贷。 所以我不能用对错来评判个人上杠杆的行为,在有廉价贷款摆在你面前时,只要你有足够的把握用它赚到高于利率的收益,不拿就是傻子。

当然大多数人是没这个把握的,更没有那个投资能力。所以我这个朋友才能从亲友那借到那么多钱。还有的亲友主动借给他更多的钱,只为了那6%的固定利息。 用他的一句“至理名言”来说:“企业经营还需要贷款呢,我贷款把钱交给马云马化腾这些人管,风险小多了。”

其实你并不是把钱交给二马这样的人打理,而是扔进了二级市场,被所有人踢着走。如果你没有足够的定力和成熟的投资体系,绝不要用借来的钱买股票。 最后贴张图大家乐呵一下。图虽然不一定是真的,但这是小贷公司未来需要面对的挑战,引人深思。

杠杆投资主要体现:

一、杠杆投资。这个话题的由来在于某次群内朋友跟我的讨论,感不尽兴,一直惦念。总想着能抽出时间整理整理说道说道当时讨论大概如此:群友把自己的房产从银行那里做贷款,获得了资金约200万,这部分的成本是8左右 他将资金投放到朋友开设的做小额贷款业务的公司里,相对应的是朋友房产的二抵,这部分资金的收益是年化15 这样子下来资产盘活 在没有额外的自有资金占用的情况下获得了一笔还不错的收益 抛出一个提前问题 群友的这一投资算是杠杆投资么?

二、什么是杠杆投资标准意义上的杠杆投资主要是指采用保证金制度的证券期货投资,我把它泛指借助杠杆,以少部分自有资金外加有成本外部资金 进行的全额投资,也就是最白话的说你有一块钱做了十块钱的生意当然额外的九块钱是有一定成本的 (没有成本的不讨论,没有成本能获得资金这事情免得拉伸仇恨)举几个最常见的例子:首先还是房产购置投资 在很长的时间里面房子是保值增值的 而且多数年份这种的资产收益还是很客观的 有钱人既得利益人炒房赚得盆满钵满的 深的不表了在购房中 由于按揭的作用 购房人不必花一百万去买100万的房产 往往只需要投入百分之二三十的自有资金 其余的可以从银行获得在这个过程中 就有了杠杆如果是首付30万按揭70万 相当与30换(做成了)100的 杠杆系数是3.3倍如果是首付20万按揭80万 相当于20换(做成了)100的 杠杆系数是达到了最高5倍其次我们还知道有机会接触到的 像是投资股票的融资融券 也是提供给股民的杠杆工具期货市场的5%保证金制度 那个杠杆相应的就是更高了 5搏100 里面的杠杆倍数达到了20倍

三、杠杆投资的收益计算首先我们还是以房产投资为例 看一下简单模型 如果是首付30万按揭70万 相当与30换(做成了)100的 你获得了一套100万价值的房产 在此后的若干年里 你的有成本资金的付出是固定了的 就是月供里面本金以外的部分假设房产在一年后上涨了30% 也就是说房产的价值变为130万 那么你的浮动总收益 就是30万了 对于你的投资而言 这个收益率就成了100% 百分之百!当然这是浮盈 要兑现还要考虑税费 要减掉月供里的利息 但在过去的好些年里面这的30%几乎是每年如此因为里面有税费的考量 (相对而言房贷利率起到的作用相对涨幅收益占比不大)所以在某些房产交易税费减免政策出台时 利好的情况下是获利兑现的最佳时间 最近的一次这样子的机会发生在2008年底到2009年 经济刺激政策下 准确时间是2008年10月27日起,个人住房贷款利率的下限为贷款基准利率的七折;最低首付款比例调整为20%。首次购买90平方米及以下普通住房的,契税税率下调到1%满两年的各种免征减征在那个一个时间段里,房产满两年的是一次绝佳的套利出场的机会,不敢说后无来者但绝对是前无古人在房产投资的杠杆收益计算中 省掉了大量的吃收益的税费 是一个收益率飙升是时间节点而以此类推 在那波行情里面的接盘者 到目前为止计算 浮盈也是相当可观新的政策很紧 满五唯一之类的情况下 到现在这个时间段刚好满足所以预计在2014年全年到2015年上半年 能够出逃将获益兑现的 抓紧了 !再举一个例子 业务相关的 两年前某朋友做的放贷只做3000万以上 半年期左右 当时的月息是3分朋友拿出10%的资金并负责风控与外部资金配比来做收益分享比例为3比7给大家一点时间 算算 他们各自的收益率能达到多少?公布答案:朋友的月收益是—-9% 9分 外部资金收益是—-月2.3% 2.3分理想么?这里面的是否与当前楼市偏弱走势承压暗合 崩盘论与救市论此起彼伏 大家应该明白的再说一个期货的事情 简单说 在这里 即便在上浮10%的情况下 浮盈就达到200%

四、杠杆投资的盈亏点作为房产来说 如果累年的价格上浮没有达到15%的话 兑现后的净收益就有可能为负值了具体计算大家感兴趣可以再讨论 限于时间不再赘述其他类型的相应类似 分享许久N年前的消息—-半年内从4万做到1450万图片感兴趣可点此链接看:“四万到千万”神话昨破灭。

五、正题讲了这么多 总是要转回来与我们大家结合上才是今天和大家分享的杠杆投资 其实是相对大家说杠杆谁都喜欢 甚至都向往高杠杆 一万办10万的事 有十亿想办100亿的事情做资金外放的 我们考量的就是控制借款人的杠杆倍数 这时候倍数越高我们的风险是越大的简单说很多借钱的不是拿来花的 也是想着创个业 投个资 借鸡生蛋他的生意总资金量是多少?其中自有资金占比是多少如果小额十来万 但是自己一分钱不想出或是拿不出来 这样的生意谁都想 但是无意于天方夜谭 其中的风险全由借出人来承担了 怎么可能是我们需要着重看的对于企业也是 60%以下的资产负债率是健康的 超过70% 越高就是越有风险的相对应的杠杆就是 2.5以下 3.3以上无论是房产开发中土地出让阶段 自有40%资金寻找60%额外资金 还是有可能的 全垫付的话 这地能算谁的呢?还是商业收购当中 没有自有资金 全靠外部资金 典型的空手套 玩不起的 咱还是躲远点好

其实股票杠杆交易有两种,一种是融资融券,另外一种是股票配资了。

一、杠杆股票是以借款方式取得资金来购买的股票,特别是指利用保证金信用交易而购买的股票。在投资中,所谓的杠杆作用,就是指在资本结构中,利用一部分固定利率的资金,如公司债,优先股等,来提高普通股的投资报酬率。

支付公司债利率或付于优先股的股利是事先约定的,如果企业经营所获利润,高于此项固定利率,则支付公司债利息或优先股股利以后,所余归普通股股东享有的利润便大为增加。如某公司以3亿

元资金经营企业,每年获利6 000万元,设此项3亿元资本均属普通股股东,则其投资报酬率为20%,设此3亿元资金中,半数为10%债息的公司债和优先股,则付债息和优先股股利1 500万元后,普通股的投资报酬率即为30%。

在投资中,所谓的杠杆作用,就是指在资本结构中,利用一部分固定利率的资金来提高普通股的投资报酬率。购买者本人投资额较少,但由此可能获得高额利润或者较大的亏损,其杠杆作用较大。

杠杆股票可分为三种类型:

一是采用现金保证金交易购买的股票。

二是采用权益保证金方式购入的股票。

三是采用法定保证金方式购入的股票。影响保证金的因素很多,这是因为在交易过程中由于各种有价证券的性质不同,面额不等,供给与需求不同,所以,客户在交纳保证金时也要随因素的变动而变动。

二、随着近期股市行情的回暖,大部分投资者也看好这段行情,慢慢的咨询配资的投资者也多了。配资的业务也随着火爆起来。那么,我们应该如何 的去选择合适靠谱的股票配资公司进行合作呢?

选择股票配资平台首选是看该公司的实际运用时间和市场是的口碑。一家运营时间长的配资公司肯定是受投资者认可的,浙江宁波股票配资公司有哪些是合法靠谱的呢?
江苏常州股票配资公司哪家合法?哪家好?规模有多大?说到口碑好,那么肯定是在市场有应当是广大投资者认可的配资平台。那么怎么样的股票配资平台会得到大家的认可呢?

首先,选择股票配资一定选正规的配资公司,不要因为一两厘利息差距得不偿失,正规配资公司都只是收取利息作为盈利,不排除一些小公司在股民配资时收取什么额外的服务费用,或者股民赚钱了还要分成的等,这类的都要擦亮眼睛看清楚,谁也不希望自己辛苦操盘赚来的钱分给其他人吧。配资公司都是靠客户的口碑,信誉才会发展的更好,其次就是看规模大小。

股票配资行业小的公司不排除有虚拟盘和假盘。所以找配资公司的时候更是要找正规的配资公司。如果找的是正规的股票配资公司,需要综合该公司各项业务范围,那么基本上不会跑路。股票配资公司几乎都是以收取利息来盈利。不一样的股票配资公司收费略有不同,1.2分到1分之间。比如说:1万配5万的利息,一个月1000。这样,股票配资公司一年的收益已经快接近客户的自有资金1万。因此,根本不用卷款走人触犯法律。 一般情况下,股票配资公司在保证资金不亏损的情况下,都希望客户能得到最大程度的盈利,只有如此,出资方及股票配资公司都可以得到持续的利润。

公司资质一定要了解,我之前去过几家小的配资公司,也是手机上收到的短信,利息6厘,杠杆10倍以上,还有的是免息的,我想说下融资融券银行都不可能这么低,咱们不排除这类公司是不是有跑路的打算。还有就是,公司注册资金也可以造假,仔细一看,要么注册资金少个零 要么就是工商局的备案号也是看不清楚,正好是被一些水印遮挡住。不细心的朋友根本看不出来,说了这么多。无非就是让大家最好是实地考察,多看,多做比较.

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最后,在此提醒各位股票杠杆交易的投资者朋友们,注意防范杠杆交易风险,远离高杠杆投资交易,祝投资愉快,顺顺利利。

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